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对于初次创业者融资时需要注意的八点问题

创业融资是创业公司要关注的问题,也是关乎企业能否顺利运转下去的关键,今日为大家分享一下关于创业者融资时要留意的八个问题。

你的初创公司正在快速成长,在某个时点上你很有也许在寻觅风投的青睐。但是他们不同于天使投资人,不是仅仅写个坐落 1 万到 10 万美金不等的支票就可以了,风投们可以写一张数百万美金的支票,这也意味着来自风投的支持可以助你从种子期挺到对比成熟的后期。

由于风投都是在创业项目上加入大量资金,并且给予了报答更多的企望,所以对于投资人来说,亦或者创业者来说,融资这件事绝对不是儿戏。在 Techstars,我们花了很多时间跟公司讨论融资的各方面细节,最终总结出来了8句话。对于任何希望获取融资的创业者不可不察。

1. 你要了解适合风投资金过去注入的项目都是哪些。

目前存在这样一个误区,绝大多数的创业者都感觉自身的创业想法绝赞,都认为项目值得投资。但是,投资也分很多品种型,有些适合投资的项目却并不适合风投的介入,这一点事实也许很多人都没有留意到。

简而言之,不同的项目都具有不同的投资预期,也正由于这一点,资金加入后实现的报答率有高有低,各种各样的状况都会浮现。一家小生意,就例如说餐厅,可以拿到银行的贷款,但是它并不适合风投介入,由于它的投资预期是有限的,例如翻台率等等硬性目标的限制。

风投投资人都是在寻觅某些投资数百万美金的投资机会,并且希望在这些投资上实现好几倍的投资报答。这也是为什么除了创业者之外,风投们也非常看重市场规模的重要原由。如果他们感觉这个市场的规模不够大,他们就不会考虑投资。

在一个规模对比较小的市场中开始起步创业并没有什么不对,你同样还是可以拿到投资,但是并不一定是风投的钱。请在融资之前想搞清楚你的目标市场到底盘子有多大,这是每一个创业者必须提前做好的功课。

2.融资规模

在融资之前,你首先得了解风投们都是如何挣钱的。

风投普通都是有普通合伙人和有限合伙人两种方式。普通合伙人都是在积极积极的去负责打理旗下的这笔钱,而有限合伙人只是将钱交给前者负责打理,自身被动的享有投资收益即可。通常来讲,风投基金中的普通合伙人他们自身挣钱就分两种方式,要么是通过收取治理费(普通是基金规模的 2%),要么是通过一种分成的方式(通常是报答的 20%)。分成往往是在投资本金全部归还给有限合伙人之后才进行下一步计算。所以,也便是说风投如果没有办法确保本金如数完好的归还,那么他是一个子儿都赚不到的。

如今你应该明白,为什么提前做好功课,了解到每个风投基金的盘子有多大,它情愿给你的创业项目开出多大的投资金额是多么重要的一件事了吧?!如果这次融资规模是 1 亿 5 千万。如果一家基金的规模是 1 亿 5 千万,它不也许单就你一个人给你开一个 10 万美金的支票。一个很大的基金盘子,他们是无法在很短的时间将投资全部配置到位的,普通来说从基金设立到真正投资全部到位要花费 4 年多的时间。同样的,1 亿 5 千万的基金也不太也许给一家公司的 A 系列股融资注入 3 千万的巨额投资。

如果你在寻觅的是少于 100 万的投资,你最好去那些名为「小轻风投基金」(Micro VCs)去找找机会。它们的基金规模普通都是在 1000 万到 5000 万之间;如果你在寻觅 A 系列融资 500 万美金之上的投资,那么你就得找到一个规模确保在 1 亿 5 千万之上的基金。

请事先了解清楚你面前浮现的各只基金的总盘子有多大,结合「配置基金往往需求花 4 年多」的时间条件,你也就清楚它们更情愿开出多大金额的投资支票了。

3.投资频率/速度

有些时候基金是完全配置到位的。也便是说,合伙人将一切的资金撒出去,与此同时还在筹募新的资金进来。不过在这个过程中,很关键的一点是他们不会进行额外的投资了,

即便他们还是可以通过各种渠道让自身空空如也的资金池逐渐填满,但是他们内心已经有了主意,不会再投钱出去了。

但是最风趣的是,他们还在持续不断的跟外界开展各种会议,不断的跟很多创始人进行交流,这些满心盼望,内心焦灼的创业者可不晓得风投们的内心是什么算盘。

又有,风投即便不属于上面「投资全部到位,资金正在筹募,会议还在进行,内心其实不愿投资」的状况,它在投资上也是存在着某种频率的。打个比方,如果一家基金通常状况下每个季度做 2 次 A 系列融资,那么如果你察觉某家基金在一个季度竟然实现了 4 次 A 系列融资,那么在接下来的一个季度也许这家基金就会偃旗息鼓。

不管是上面的哪种状况,创业者其实都是被蒙在鼓里的。所以,如果你想在融资上面有所成绩,首先得搞清楚对方过去的

投资频率是怎样的,每个季度或者每年普通都做几次投资,本年截至当下已经做了几次投资。,

4.「暖和」的介绍

基金在挑选初创公司的时候,最简单粗暴的一条标准便是看这家初创公司能否可以通过某种人际网络上的举荐,或者说是背书,从而找上门。如果没有任何基础,便是发来一封非常突兀的邮件,又或者是常日里对风投如影随形的跟着,这都不是可以获取举荐的方法。在这里我强调的是普通意义上。又有极有数的特例是通过这种非常规的方法获取融资的。

换句话说,风投们就搬把椅子坐在屋内,面朝着大门静待上门者的光临,谁可以有才华让其别人带着走到这里,那么谁才会真正值得在意。

为什么要这样做呢?

由于这牵扯到三重检验:首先是检验创业者能否了解风投基金的运作方式,其次是检验创业者能否有才华,有勇气去争得这样的见面机会;最终,也是最重要的一点。风投们会信任某个人际圈子里面相熟的人,这个人又将信任投注到了创业公司身上,于是风投们就会更容易将信任放在创业公司上面。

成功的创业者深谙此道,他们晓得风投们看见怎样的场景浮现时才会眉开眼笑,不仅如此,在建立了很好的第一印象的基础上,他们还会使劲浑身解数,将其他存在着的疑虑下降至最小程度。

5. 风投们想了解你

这似乎听上去是一句陈词滥调,但是从风投那里拿到钱确实像谈一场恋爱。

风投们要了解创始人,要看着他们是如何实行的,看他们是如何推动一件事情的进展的,等这一切都有了眉目之后才承诺投资。

不也许在第一次正式会议之后就做出什么保票,除非你是一位连续创业者,之前在你身上产生了大量的成功创业案例。

风投们当然也想尽也许的下降风险,所以如果你是初次创业者,那么下降风险的方式只好是通过了解你个人来做到,并且需求一定时间来看你的实行才华如何。如果你是一位连续创业者,还过去跟某个风迎合作过,那么风险系数就会大大下降。

精明的创业者不会让谋求融资的过程成为一个「单行道」,而是一条实现双赢的「双向车道」。

他们并不是单纯的来找钱的,他们更是要在创业过程中寻觅到一位理想中的合伙人,共同来打造一番事业。

他们明白不是一切的公司,不是一切的合伙人都是一个样子。进入到「约会」环节之后,他们不仅会让风投了解他们,他们也在借这个机会了解风投,尽也许的确认这是一次对彼此都有用的合作。

6. 领迎合伙人

风投也是人,这毫无疑问。你在跟一家公司打交道的时候,其实你便是在跟活生生的人打交道。在一天即将结束的时候,其中的一个合伙人必须对眼下的局面非常中意,中意到会积极的推进整个合作进程。

让他喜笑颜开的要素有很多,但最重要的是你的创业项目非常对他的胃口,是他专精的某个领域。我们要晓得,每个合伙人都是有一个或者多个非常专精的领域的。简而言之,如果一个合伙人非常擅长投资花费产品初创公司,那么也许你这家面向程序员开发工具的创业公司就不太让他感兴致。了解他们每个人的专长其实是非常重要的。

找到他们基金的官方网站,找到网站上合伙人的介绍页面,好好研究一下他们的履历背景。他们之前都投过什么项目?他们职场生涯中都做出过怎样的成绩?

在这上面做足功课会给你游说投资人省下很多功夫来的。

有一些合伙人,或者说某些基金都是专门从事某个领域的投,也便是说他们起码关注了这些领域长达 12 个月甚至 18 个月之久,例如电子货币、虚构现实、又或者是物联网。

又有一些合伙人是选择一些垂注领域进行关注,例如「企业级 SaaS 使用」、「电子商务」、「开发者工具」等等。大型风投基金中的绝大多数合伙人都会有一个到多个垂直领域,他们非常乐于投资到其中。他们每个人负责一块儿,然后整个基金就能覆盖掉相当宽泛的行业。

除了他们专精的领域之外,每个合伙人都是有才华的。

绝大多数的风投基金中都会占有董事会席位,不太会同时跟超出 10 家创业公司进行来往。

但是如今很多风投在某些时候不情愿去拿这个董事会席位,趋势有所改动,这一点创业者必须留意。如果一个合伙人已经做了很多投资了,那么他们真的不太也许继续下一次新的投资。所以还是之前的话,请好好研究一下合伙人的过往履历。

7. 投资进程

这是超级、超级重要的环节,每一家风投公司在投资进程上都有相似的地方,也有各自不同的地方。普通来说,绝大多数风投基金如果要赞同投资,那么会通过合伙人会议来实现。普通来说合伙人会议都召开在星期一,要么开半天时间,要么开一天时间。在合伙人会议上,大家讨论一下目前已有的投资项目进展状况,当然最重要的是对能否新增一项投资进行表态。作为创业者的你的目标便是想方设法让自身的项目走向这次合伙人会议,然后获得大家举手相同赞同的结果。

如果是种子融资,金额在 25 万美金到 72 万美金之间,那么在合伙人会议召开之前也许不会费太多周章,不会开太多会,普通 2 到 3 次会即可。在种子融资正式赞同之前,创始人有也许会被约请到合伙人会议上。

对于一切成熟期的初创公司,那么在合伙人会议召开之前就会开很多会了。这其中就包含了愈加深入的尽职调查环节,跟其他合伙人召开会议,由解析师开展的幕后调研工作,与客户的谈话,评价市场规模等等一系列的事情。普通来说,对于后期初创公司的融资,合伙人会议召开完后就到签订投资意向书的环节了。

8.投资条款书和尽职调查

当投资人故意向进行投资的时候,他们会给创始人发去一份「投资条款书」。

这是一份将投资中一切的关键点和主导性条款全部都写的明明白白的文件,普通都包含了公司估值、投资人权利、董事会构成、期权、投票权等重大内容。

投资条款书的目的,便是为了将投资过程中所产生的一切状况全部覆盖掉。投资条款书上事无巨细的列明了全部细节,纷繁复杂,你需求找一些律师来帮你考核,跟他们商量在其中的哪些条款上做更改。

当然,创始人必须了解其中关键条款的意思,他们的签字在今后意味着什么。

一旦投资条款书签订了,那么接下来就进入到了实际融资文件的签订和尽职调查过程了。在创业晚期的初创公司普通来说尽职调查过程得持续 2 到 4 个星期。他们会问一切的事情,你创业中一切的细节都会被翻个底儿掉。

莫慌. 提供信息即可。请打算好一切的财务材料、劳务协议、期权计划、合同、知识产权材料、以及你能想到的一切东西。这是风投最标准的做法,并非单单针对你和你的公司。想要从风投公司拿到数百万美金,那么就得这么做。

也许你在尽职调查过程之前想的东西太片面,太琐碎,而这一次机会可以从更高的地方统揽全局,给你的公司做全面的检测。拿到风投的钱绝不是简单的事,它可以协助你了解周遭的一切。

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