项目融资难?企业融资需要注意什么?

在今天的创业环境下,企业融资这件事对于企业的发展而言,相信大部分企业都能够知道其重要性,企业的资金流是一家企业,尤其是初创型企业生存发展最重要的一点。

在今天融资的需求环境下,最为主流的融资方式分为股权融资与企业融资,股权融资指的是在企业内部的股东们愿意让出部分比例的决策权,通过企业增资的形式吸引新的投资人或股东加入进来,同时也让总股本得到提升的一种融资形式。通过股权融资来完成企业项目的融资所获得到的融资金额,企业无需还本付息,但对于新加入的股东将于老股东们一起享受企业的盈利增长以及风险承担。

而企业融资值得则是以企业为主体进行资金的融资,通过企业融资的融资方式来让企业以及内部各个环节之间的资金供需有不平衡状态到平衡状态的一个过程。当企业遇到资金短缺、现金流等问题是,通过企业融资的形式以最小的代价募集到适当期限、额度的资金,并且用最低的风险、在适当的期限投放出去,以博取最大的收益,最终实现企业内部各环节之间对资金需求的平衡。

一、股权融资与项目融资的区别在哪?

1、股权融资

股权融资指的是企业通过增资的形式吸引投资人成为新股东的融资形式,企业总股本得到一定比例的提升,资金到公司而并非到老股东手上。

2、项目融资

项目融资指的是企业针对特定的项目进行的融资行为,例如:近年来比价或的影视剧或综艺节目的融资,项目在结束后进行清盘结算。

当然,我们可以看到有一部分想你仍然会通过设立项目公司的形式来进行融资,从融资的形式上来看也是股权融资,可是在本质上任然数亿项目融资,其关键点在于:

(1)、在这种融资形式下,项目公司在当项目结束够会进行清算,股权融资的项目仍会继续保持经营。

(2)、一家企业能够同时建立多个项目公司,但是需要进行股权融资时,投资方通常会要求创始人不能够在体外还存在别的同行业企业存在。

3、卖老股

以这一类方式进行融资所指的是企业的原股东将手里所持有的股份卖给投资人,钱直接到老股东手中,不到企业。

二、什么是A轮融资、B轮融资、C轮融资…?

相信很多创业者都知道天使轮融资的意思,但是对于融资轮次中的A轮、B轮、C轮以及更多轮的融资,在这里没有非常明确的定义和概念。我们可以从两个维度来观察:

(1)、融资的轮次:这里可以很好理解,也就是企业在对外进行融资的次数,第一轮融资也就是A轮融资,第二轮融资也就是B轮融资。

(2)、融资企业所处的发展阶段:从这里维度可能会更加准确:

天使轮融资

天使轮融资是初创企业最早经历的一轮融资,在这一融资阶段的准备过程中,很多仙姑可能仅仅是一个项目的构想,什么资源都没有,甚至连公司都还没有开始注册。在这个阶段的投资人也叫做天使投资人,这也是大多数创业者在创业初期最先了解到的融资知识。

A轮融资

当产品已经构建起雏形,并且开始尝试项目运营了,但项目还算是比较“弱小”,可能还没有盈利或完全跑通商业模式的闭环。这个融资阶段前,企业所面对的风险还是比较大的。所以,通常在这一轮融资中所参与的投资人一般是风险投资人(VC)。

B轮融资

在B轮融资阶段,企业业务相对已经成熟,商业模式也逐渐清晰,在这个阶段下,企业需要获得更多的资金来将这一商业模式进行“量产”。在这一阶段的投资有继续跟投的风险投资人,同时也会有PE基金开始参与到企业的融资行为中。这里值得注意的是PE基金是投资较为成熟企业的投资基金。

PE基金与风险投资的区别

PE基金与风险投资的区别主要在于:风险投资更多参与的投资在于早期创业项目中,企业在这一阶段估值相对更低,也愿意冒着更大的风险来博取更高的投资回报率,而PE基金主要参与的投资在于中后期的创业项目中,企业在这一阶段的估值通常较高,对于PE基金而言,他们陵园投资更贵一点、更成熟一些的企业也需要将投资风险降低。

C轮融资

在经历C轮融资时,企业的公司规模以及商业模式已然成熟许多,在这一阶段,企业已然开始有规模性的盈利和利润。在这一阶段的融资中主要的投资方为基金会以及PE基金为主。

三、投资人是如何赚钱的?

作为融资的资金需求方而言,要明白,投资人投资一个项目的核心并不是在于做慈善,投资人投资一个项目的核心目的就是赚钱,这样的赚钱方式就是依靠于企业成长和市值增长所带来的股权增值。

在诸多投资人中,纯依靠于自有资金的我们可以先忽略掉,主流的投资机构是通过对外的募资。对外募资的资金主要通过两种形式赚钱,一种是管理费,一般是每年2%,一种是carry,一般在20%,也就是基金退出本金还给投资方,利润的20%需要给基金的管理者。

不要看着这管理费看似很少。假如是一个10亿的基金,每年就是2000万。

所以,对于大部分投资机构比较重视的是退出渠道,通常存在以下几种退出渠道:

1、IPO

通过在沪深两市或香港或纳斯达克的交易所进行挂牌上市,当然除新三板挂牌外,对于IPO这种形式而言是最好的一种形式。

2、并购或出售

一些投资方与老股东、创始人一起“套现”。这种并购或出售的方向可以是将企业或项目直接卖给上市公司,同样也可以是卖给其他企业。

3、买老股

通过将股份向其他投资机构进行出售,来达成退出目的。当然,在其他的投资机构也是为了IPO或并购的目的而来的。

4、战略投资

战略投资属于一种例外,一些产业或行业的上游/头部大企业为了跟核心业务环节的企业形成更加深度的关系而进行战略意义的投资行为,这种形式的投资在退出上的诉求并没有那么强烈。

四、投资人更关注什么?

1、创业赛道

所谓的创业赛道也就是指企业或项目所属的细分领域以及商业模式是什么,这一点是一家创业公司是否能够快速且有效获得投资的关键所在。

2、创业团队

对于一个创业团队而言,人事最大的一种变量因素,所以投资人也更加关注与团队“基因”。如果选什么创业赛道决定了一家创业公司能跑多久,那么团队基因将决定这家公司能在这条赛道上跑多长、跑多快。

3、产品

你在市场中所推出的东西是什么,产品是什么。对于创业公司而言,所有的创意、想法、资源、行为最终都要落实到产品上,都需要用产品来验证。

4、商业模式

每家企业的商业模式或多或少都存在着一定的差异,投资方对技术型、平台型的企业关注度远高于纯内容型的企业。所以,对于一家创业公司而言,找到自己的定位非常关键。

五、融资中的估值是如何定的?

通常对于一家成熟企业的估值是通过市盈率来计算,也就是PE,这里的PE与上述中所提到的PE基金并非是相同的,公司的估值=企业净利润×PE倍数。例如一家企业在一年的利润在1.5亿左右,那么10倍PE的估值就是在15亿。但是,不同行业本身的利润增长都是不一样的,就像文娱行业的企业在利润增长上就不像制造业那么容易就能被直接预测到,所以,通过市盈率来预测也不一定完全准确。

在实际融资过程中对这类企业的估值用的较多的估值形式就是对标,通过横向、纵向等各个维度的对比,分析对标企业的估值在多少,最终综合分析一系列因素,得到最终估值结果。

但是满最终还是供需关系上的问题,在这里需要特别留意的是,初创型企业在于投资方洽谈股权融资事项是,千万不能过高抬高价格,以为是讨价还价;但对于投资方而言,在中早期项目投资中有非常多的选择,也不缺你这一个项目,完全不存在讨价还价的现象存在,反而很可能会由于这一行为导致投资方对你的靠谱性产生质疑。

六、融资如何选择投资人?

企业在融资过程中除了对资金的关注,同时也需要关注一些其他层面的东西,如:品牌、人、资源。

1、品牌

在品牌这一维度,有品牌的投资人通常能够为你的项目带来一定的品牌溢价,他都投你的项目了,那你肯定很优秀,在这样的状态下各种资源之间也会产生良性互动。

2、人

创业者在融资过程中具体需要看是谁,尤其是大BOSS是谁,与你在沟通过程中如何,是否足够了解这个行业,是否跟你投缘。

3、资源

也就是投资人在这个行业中有多少资源,尤其是对于初创期企业,为了生存和发展同样也会需要大量与自身业务相关的资源来帮助自己企业的成长。

七、融资也需要把握好时机

这一点在企业发展过程中谈及的虽然少,但是对于企业而言是至关重要的。企业在什么时候需要多少钱,用于什么用途,这背后是一套非常深奥的学问。

特别注意,平时不要把太多时间精力放在资本上,业务才是核心,也不能临时抱佛脚,到马上要钱了才去找,这个平衡很重要。

作为创业者,你是否有想过:那些在行业商界中的领袖为能够做到行业的领先水平,这些企业究竟有哪些独特的经营管理策略?作为一个创业者,又该如何做到审视趋势,突破企业的瓶颈,让企业走得更远、更久?

在创业这条道路上,没有什么所谓一劳永逸的“成功学”经验,创业者唯一能够做到的就是通过不断地学习、向行业专家学习,在现如今这样竞争愈发激烈的市场环境下,创业者必须学习了解现金的企业管理理念以及经营模式。

松果嗨原创文章项目融资难?企业融资需要注意什么?,作者:松果嗨,如若转载,请注明出处:https://www.6480i.com/content/16052

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注